新闻中心
联系方式

公司电话:020-38822655 38822755 38822855

公司地址:广州市天河区天河北路183号大都会广场2504房

新闻中心
刚刚,央行“降息”!100万元贷款节省利息超5万元

发布日期:[2/20/2024 10:05:30 AM]    共阅[201]次

来源于:新浪财经网

  原标题 刚刚,央行“降息”!

  中国基金报 晨曦

  LPR,终于“动了”!

  2月20日上午,中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布,2024年2月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.45%,5年期以上LPR为3.95%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

  对比来看,此次1年期LPR报价仍未出现变化,5年期以上LPR下降25BP,上次为4.2%。这也是2023年8月以来,LPR首次出现下行。虽然市场此前普遍预计本月LPR将有所调降,但5年期以上LPR单次下调25个基点,仍超出预期。

  按照贷款100万元、年限30年、等额本息的方式计算,不考虑加点情况下,此次5年期以上LPR下调将为购房者节省利息超5万元;等额本金节省利息近3.8万元。

  招联首席研究员董希淼表示,5年期以上LPR是个人住房贷款和企事业单位中长期贷款的定价基准,5年期以上LPR下降,将进一步降低居民房贷利息支出、促进房地产市场平稳发展,更有效激发企事业单位融资需求。

  1月19日,央行指导利率自律机制对场内外LPR报价行进行考核并调整了LPR报价行名单,新增中信银行(6.380, 0.08, 1.27%)江苏银行(7.560, 0.07, 0.93%),调整后的LPR报价行数量由18家增至20家,调整自1月22日起实施。这是2019年LPR报价机制改革以来,央行第二次调整报价行名单。    

  货币政策方面,在1月24日国新办新闻发布会上,央行对于2024年货币政策取向表述为“总量上保持合理增长,价格上兼顾内外均衡,结构上注重提升效能”。“价格上兼顾内外均衡”的表述不同于过去的“以我为主”,外部环境因素被纳入较多考虑。

  光大证券(15.950, 0.05, 0.31%)固收分析师张旭指出,LPR是以MLF利率为基础加点形成的,加点幅度主要取决于报价行自身的资金成本、市场供求、风险溢价等因素。近一段时间以来,银行的资金成本下行幅度较大,这有助于推动LPR下行。自上次LPR下行,债券收益率曲线长端与短端的利差明显收敛。存款市场亦是如此,在去年9月和12月两轮存款利率降息中,中长期存款利率降幅更大。鉴于此,判断近期5Y以上LPR下行的空间更大。

  浙商证券(9.820, 0.00, 0.00%)宏观李超团队也认为,从银行LPR报价的角度,在当前“市场利率+央行引导→LPR→贷款利率”的机制下,全面降准+定向降息有助于推动LPR下行,预计2月LPR下降的概率大,并进一步传导至实体部门融资成本的降低。

  MLF“按兵不动”

  二者不必然等幅调整

  值得关注的是,本月MLF并未下调。2月18日,人民银行开展1050亿元公开市场逆回购操作和5000亿元中期借贷便利(MLF)操作,7天逆回购利率和1年期MLF利率分别为1.80%和2.50%,较上期保持不变。

  MLF“按兵不动”,LPR却单独下调,这在此前市场中较为少见,但并非没有。回溯历史,MLF-LPR联动机制并不意味二者需等幅调整。2019年9月、2021年12月、2022年5月三次MLF利率保持不变,而LPR点差调降。其中2019年9月、2021年12月均是1Y-LPR单独下调5BP,2022年5月则是5Y-LPR单独下调15BP。    

  光大证券银行首席王一峰称,观察上述三次LPR报价调整共性,期间流动性环境均相对宽松,月内或前期均有降准等“宽货币”操作落地,推动银行负债端资金成本压降,进而为LPR下调提供操作空间。

  中信证券(20.890, 0.04, 0.19%)首席经济学家明明也认为,未来宜进一步淡化LPR与MLF利率之间的关系。较之于MLF利率,实体经济主体的融资成本能否下降对于经济增长的作用更为重要,而在这方面LPR的实际指示意义更强。同时,LPR能否下降,取决于银行资金成本能否下行,存款成本是影响银行资金成本的重要因素。主要银行2022年以来四次下调存款利率,进一步打开了LPR下行和银行让利实体的空间。    

  方正证券(6.880, -0.03, -0.43%)首席宏观经济学家芦哲认为,央行重申“推进存款利率市场化带动整体利率下行”意味着短期“降息”的概率提高,预计春节假期后,锚定贷款融资需求的LPR报价或进入调降窗口期,有较大概率以“非对称降息”的方式为春节后返工复产和稳定资本市场营造良好的货币金融环境。

【 字体: 】【打印此页】 【返回】【顶部】【关闭
公司地址:广州市天河区天河北路183号大都会广场2504房  电话:020-38822655、38822755、38822855   邮编:510000
广州市裕丰泰融资担保有限公司版权所有  粤ICP备13010428号